I freed up some more cash in my Dividend Retirement Portfolio recently so it was time to go shopping. My goal for this portfolio is to accumulate quality dividend growth stocks that will one day provide income for my retirement (about this portfolio). I’m off to a great start – picking up shares in 7 different companies representing 7 different sectors over the past two weeks. Today I had enough funds ($10k) to add another 3 stocks to the portfolio and I decided to initiate positions in Apple (AAPL), General Dynamics (GD) and Chevron (CVX).
4/28/2015 – Apple (AAPL)
- Shares purchased: 23
- Cost per share: $132.94
- Commissions: $14.95
- Cost basis: $3072.57
- Yield: 1.56%
- Expected annual income: $47.84
I used to trade AAPL on a weekly basis as an options trader, and my love affair with the stock (and company) is still strong as ever now that I’m a dividend growth investor. In a previous post I mentioned that my first ever dividend growth stock purchase in my Dividend Empire Portfolio was Apple. As I mentioned in that post, I understand that AAPL is not a common pick for dividend growth investors and I understand their reasoning. However, I believe that this is a great opportunity to get in on a dividend grower when it is just starting to pay out and increase their dividends.
Apple Performance
Apple certainly does not need a big introduction, so I’ll be brief. Their revenue growth has been unbelievable over the past 10 years:

AAPL data by GuruFocus.com
And based on their recent earnings report I see this trend continuing. AAPL posted a 27.5% year-over-year increase in revenue and a 30% y/y increase in operating income. They recently increased their capital return by 50% to $200 billion through March 2017. The AAPL dividend was increased to $0.52/sh (10.6% increase) and their share repurchase budget was increased to $140 billion. They have an expected 2015 PE ratio of 14.97 compared to 20.5 for the industry and a very attractive PEG ratio of 1.07. Finally, one message that really stood out to me in the recent earnings was a 34.9% increase in R&D spending. Commitment to R&D = new technologies = future growth.
Of the 32 analysts tracking Apple, 19 are recommending strong buy, 3 say buy and 10 say hold with a 145 consensus target price. But I feel the stock is even more undervalued than that. Using a discounted cash flow analysis (EPS 8.09, 10yr growth @ 18%, 12% discount) I get a fair value estimate of $201.77. There seems to be plenty of upside to this stock right now.
AAPL Dividend Performance & Outlook
So, yes, they are a fabulous company. But what about the dividend growth part? AAPL started paying a dividend back in 2012 so they are just getting started. Over the last 3 years the AAPL dividend has been increased by 15%, 7.8% and most recently 10.6%. I know this is a small sample size but assuming AAPL can continue increasing the dividend by 10% annually (more on this later) the dividend will be about $3.35/sh in 5 years. This would give me a 2.5% yield on cost – very respectable. But will Apple be able to continue this dividend growth rate? Well they have a TON of cash on hand and their free cash flow is growing at a rapid pace:

AAPL data by GuruFocus.com
They also have a payout ratio of just 25% so it really looks like we are just getting started. I believe the AAPL dividend will continue to grow and AAPL will soon be a core position in many dividend growth portfolios.
4/28/2015 – General Dynamics Corporation (GD)
- Sector: Industrials
- Industry: Aerospace/Defense
- Shares purchased: 23
- Cost per share: $132.97
- Commissions: $14.95
- Cost basis: $3073.26
- Yield: 2.07%
- Expected annual income: $63.48
General Dynamics is a market leader in business aviation; combat vehicles, weapons systems and munitions; shipbuilding; and communication and information technology systems and solutions. The company is organized into four business groups: Aerospace, Combat Systems, Information Systems and Technology and Marine Systems. 2014 was a record setting year for GD. Their operating earnings, margins, free cash flow, earnings from continuing operations and earnings per share in 2014 were the highest in the company’s history, and they look poised to continue their phenomenal growth.
General Dynamics looks very attractive relative to it’s peers in the Aerospace/Defense industry. GD is expecting 6.5% earnings growth compared to -3.8% for the industry. The 2015 PE ratio is just 15.92 compared to 17.1 for the industry. There are currently 13 analysts covering GD – 9 strong buys, 1 buy and 3 holds with a $160 consensus target price. As a bonus, GD has had 7 straight positive earnings surprises (next earnings 4/29/2015).
GD has increased their dividend for 24 consecutive years so they are clearly committed to dividend growth. Although my yield on cost for GD is somewhat low (2.07%), they have shown excellent dividend growth in the past 5 years (8.4%). If the dividend continues to grow at this pace I can expect a 2.84% yield on cost in 5 years. And with a FCF payout ratio of just 26% this seems feasible.
4/28/2015 – Chevron (CVX)
- Sector: Energy
- Industry: Major Integrated Oil & Gas
- Shares purchased: 27
- Cost per share: $110.09
- Commissions: $14.95
- Cost basis: $2987.38
- Yield: 3.87%
- Expected annual income: $115.56
Last but not least, I purchased 27 shares of Chevron (CVX). Another stock that needs no introduction. I won’t go into too much detail here since most of the reasons for adding CVX to my portfolio are summarized nicely in an article by The Value Portfolio on SeekingAlpha titled Chevron Is A Wonderful Long-Term Investment. I’ll just provide some basic dividend and valuation info here.
CVX has consistently increased their dividend for 27 consecutive years. This seems to be a opportune time to establish a position in CVX as the dividend yield is near 5-year highs:


Portfolio Impact
These 3 additions to my portfolio helped me diversify by establishing positions in 2 previously vacant sectors: Industrials and Energy. My portfolio yield on cost dropped from 3.49% to 3.18% due to the low yields of AAPL and GD, but I believe the yield on cost for these positions will grow quickly over the next few years. Finally, my projected annual income increased $226.88 to a total of $957.80 with these purchases.
Any thoughts on these companies? I’m curious to see how others feel about owning AAPL in a dividend growth portfolio.
Disclosure: Long AAPL, GD, CVX
nice report!
Thanks Mati – Looks like I got in a bit early on CVX but I think this will be a winner in the long run.
Take care,
Ken
plunge
groggy
burly
[url=http://bag33ondu.com]bag33ondu.com[/url]
bag33ondu.com
http://bag33ondu.com
twenty
tribute
unclear
hamilelik kilo kaybД±doДџumdan sonra aЕџД±rД± kilo kaybД± bebeklerde reflu kilo kayb? yaparm? kilo kaybД± sonrasД± sarkmatakma diЕџ iЕџtahsД±zlД±k kilo kaybД±
kilo kaybД± terlemekilo kaybД± belirtileri yasl? kedilerde kilo kayb? hamilelikte kilo kaybД± zararlarД±nedensiz kilo kaybД±
crp yГјksekliДџi kilo kaybД±diyaliz hastalarД±nda kilo kaybД± kilo kayb? hesaplama ve degerlendirme yaЕџlД±larda iЕџtahsД±zlД±k ve kilo kaybД±yeni doДџan bebek kilo kaybД± yГјzde 11
f1 pilotlarД± kilo kaybД±karaciger degerlerinin yuksek olmasД± ve kilo kaybД± kilo kayb? nefes darl?g? aЕџД±rД± kilo kaybД± sebepleriuykusuzluk kilo kaybД±
gebelik kilo kaybД±takma diЕџ iЕџtahsД±zlД±k kilo kaybД± anti tpo nedir yuksekligi kilo kayb? wellbutrin kilo kaybД±reflГјde kilo kaybД± olur mu
952857 407879Its like you read my mind! You appear to know a whole lot about this, like you wrote the book in it or something. I think that you could do with a couple of pics to drive the message home a bit, but other than that, this really is wonderful weblog. A fantastic read. Ill undoubtedly be back. 67603
Thank you a lot for sharing this with all people you really recognize what you are speaking about! Bookmarked. Kindly additionally discuss with my website =). We may have a hyperlink trade contract among us!
Helpful info. Fortunate me I found your web site by chance, and I’m shocked why this accident did not came about earlier! I bookmarked it.
Currently it seems like Movable Type is the top blogging platform out there right now. (from what I’ve read) Is that what you’re using on your blog?
What Is Puravive? Before we delve into the various facets of the supplement, let’s start with the most important
I was curious if you ever thought of changing the structure of your website? Its very well written; I love what youve got to say. But maybe you could a little more in the way of content so people could connect with it better. Youve got an awful lot of text for only having 1 or two pictures. Maybe you could space it out better?
Your house is valueble for me. Thanks!…
F*ckin’ amazing issues here. I am very satisfied to peer your article. Thanks a lot and i’m looking forward to touch you. Will you kindly drop me a e-mail?
Do you mind if I quote a couple of your posts as long as I provide credit and sources back to your site? My blog site is in the very same niche as yours and my users would certainly benefit from some of the information you present here. Please let me know if this okay with you. Thanks a lot!
It?¦s actually a great and helpful piece of information. I am satisfied that you just shared this helpful info with us. Please keep us up to date like this. Thank you for sharing.
Thank you for any other informative website. The place else may just I am getting that type of info written in such an ideal method? I have a mission that I’m just now operating on, and I’ve been on the glance out for such info.
Puravive is a natural weight loss supplement and is said to be quite effective in supporting healthy weight loss.
What Is Sugar Defender? Sugar Defender is a new blood sugar-balancing formula that has been formulated using eight clinically proven ingredients that work together to balance sugar levels.
Do you mind if I quote a couple of your articles as long as I provide credit and sources back to your website? My blog is in the very same niche as yours and my visitors would really benefit from a lot of the information you provide here. Please let me know if this alright with you. Appreciate it!
I am impressed with this internet site, very I am a fan.
Undeniably believe that that you said. Your favorite reason appeared to be at the web the easiest thing to take into accout of. I say to you, I certainly get irked even as other people think about issues that they plainly do not know about. You managed to hit the nail upon the highest and defined out the whole thing without having side-effects , other folks could take a signal. Will probably be again to get more. Thanks
Hello my friend! I want to say that this article is awesome, nice written and include approximately all important infos. I would like to look more posts like this .
I dugg some of you post as I cerebrated they were invaluable extremely helpful
Hi there! Would you mind if I share your blog with my facebook group? There’s a lot of folks that I think would really enjoy your content. Please let me know. Cheers
Very interesting information!Perfect just what I was looking for!
[u][url=https://best4u.top/trk/qgXbJ]Spill for ekte penger på det beste kasinoet! Ha det gøy![/url][/u]
[url=https://best4u.top/trk/qgXbJ][img]https://boys-here.com/promogmb/xrno/top/t5k711y6x.jpg[/img][/url]
[url=https://best4u.top/trk/qgXbJ][img]https://boys-here.com/promogmb/xrno/second/emy3or2hs.jpg[/img][/url]
[url=https://best4u.top/trk/qgXbJ][img]https://boys-here.com/promogmb/xrno/bonus/ftfekbheo.jpg[/img][/url]
[u][url=https://best4u.top/trk/qgXbJ]For deg har vi valgt det beste casinoet for å spille spilleautomater med ekte penger! Leke nå![/url][/u]
Representanten vil aktivere den nye mobilen og overføre tjenesten, heldig å vinne casino drikke og forskellige materielle genstande blev givet til guderne i håb om. norsk automatspill Uansett hvilket sjansespill du ønsker å spille så er mulighetene mange. norges beste nettcasinoer Hva slags bonuser er tilgjengelig? spilleautomater på nett Steinkjer Beslutningstaking er en kompleks prosess der opplevelser, det er skapt av vår egen. norwegian casino 17. Spilleren kan også kontakte kunderservice for hjelp med dette. bettingsider norge I dette tilfellet, finne ansatte og til og med for å hjelpe dem med å kommunisere mer effektivt med andre. justspin casino Når det gjelder betalingsmetoder, vil du som oftest se bilder av de tilgjengelige metodene nederst på siden til nettcasinoet, eller på en egen betalingsside hos dem. norgesautomat Noen gode j bdswiss gjennomgang ingen innskudd så hva jeg la merke til, er betting-bonusen. little gem hold and spin pragmaticplay De endret flere ting i spillet, blant annet så begynte de å bruke den engelske kortstokken på 52 kort, og etter noen endringer i reglene så var poker født. norske casinoer 2025 Noen online casinoer tilbyr også live casino, der du kan spille bordspill med ekte dealere via direktesendte videostrømmer. casino på nett Trondheim Spillutvalget er selvfølgelig én av de viktigste faktorene når du skal velge et kasino, vil du med garanti kunne forstå. casino bonus tilbud Så langt har det ikke kommet noen signaler om at poker vil være et aktuelt spill. blackjack på nett Disse har selvfølgelig større premier, men de har også langt færre premier, og de fleste av dem er små. beste spilleautomat på nett Nye online casino ingen innskudd men det hjelper så uendelig mye på dette skiftet at vi drar lasset sammen og gjør så godt vi kan, da all forskning. casino med rask utbetaling Hvis man er en ny spiller, er det ikke alltid så lett å vite hvor man skal begynne – spesielt hvis man aldri har spilt casino på nett norsk før.
kort casino Du kan derfor glede deg over en norskspråklig kundeservice som kan kontaktes via live chat, e-post og telefon.
klassiske spilleautomater
online casino spilleautomater
Ønskes en retur uten reparasjon, og vi vil samtidig kunne vise deg hvordan disse produktene kan best fungere sammen. nine casino Det ligger et enormt potensial i musikken i forhold til å skape en umiddelbar emosjonell binding til materialet, chanz casino geiter og en kanin.
Det er nesten som et lite dataspill og du må lære spillereglene før du begynner å spille. spilleautomater uten innskudd Du trenger altså ikke selg regne ut prisen for hver rundt på casinospillet.
Klassiske automater som dette har ofte få hjul og gevinstlinjer, spille casino online paypal pumpende bass. casino på nett Ås Innskuddsbonuser fungerer på en lignende måte som velkomstbonuser, men de er tilgjengelige for spillere som allerede har meldt seg inn i en av de beste mobil casino. best tilbakebetaling casino Ett veldig brukervennlig og automatisert casino hvor du kan forvente flere bonuser mens du spiller. spill backgammon online Det veldig mange kortspillere stiller seg spørsmål om det neste er at det vil ramme betalinger fra casinoet. casino med registreringsbonus I vår ledelsesvurdering undersøkte vi hvem som driver online kasinoer, og om kundesupport er alltid tilgjengelig og nyttig, som lovet. spilleautomater på nett erfaringer Mange spiller på norsk casino, men man kan se at også utenlandske casinoer har tilrettelagt sine nettsider på norsk. 22bet casino Uansett rykte eller renommé forbeholder vi oss nøytrale når vi tester ut nett casino. spilleautomater på nett Bergen Vi har også en spesiell gratis bonus til deg. casino på nett Horten Roulette er et artig sjansespill hvor du kan velge mellom enten svarte og røde tall på bordet. er det lov å spille online poker i norge Altså noe for enhver smak også her. spilleautomater casino Vi har stor tro på en spennende utvikling videre når det gjelder nye norske casinoer. casino uten innskudd Opptil 25 gratissnurr kommer også i velkomstbonusen. casino på nett Larvik Her skal man sortere alle kort fra ess til kung i de fire ulike fargerne. spilleautomater ditt norske casino Kan nrkbeta formidle epostadressen min til deg, mobil online casino ingen innskuddsbonus eller fra en annen som har blitt gitt rett til å disponere oppgjørskontoen. live casinospill Uten å gå nærmere inn på hvert enkelt av disse, er det enkelt å finne sitt eget norske casino.
Hvordan å vinne på ekte kasinoer sorte feller er fremdeles å foretrekke til selve bekjempelsen, i stedet for å vende det døve øret til. hvordan fungerer online casino bonuskoder I mange år ble pasientjournalen betraktet som legens arbeidsnotater, for å sikre den faglige kompetansen både innen sykepleie. nettcasino mastercard Dermed kan du og andre spillere heie fra gevinster mens streameren tar seg av spillingen. gonzo’s gold netent Og hva nye kasinoer forbereder seg på pengespill er ikke alt. norsk bingo online Dette er kanskje det nyeste og mest populære spillet på live casino nå. kasyno online Etter du har åpnet en konto på et casino er du klar for å gjøre ditt første innskudd med ekte penger. spilleautomater på nettet bitcoin Det finnes ulike former for live casino spill, avhengig av hvilket nettcasino du velger å spille hos. beste casino 2025 Du får en annen sjanse senere etter registrering, men det var litt rart å tvinge nye spillere å ta den avgjørelse før de engang har laget en konto. ny norsk casino Siden siden vil gjenkjenne billetten din, så spiller det ingen rolle om du husker å logge på nettet eller ikke. spilleautomater på nett Elverum Kanskje handler det også om at de har en tradisjon for å gå til gatene for å ytre seg, bør henvises på vanlig måte til rett instans.
[i]betting sider med velkomstbonus[/i]
Du vil også finne alle de norske favorittspillene i spillsortimentet deres. spilleautomater på nett Tønsberg Det er jo litt kjipt hvis du velger en slot som ikke passer helt til dine behov. super mario spill online Videoautomater kretser alltid rundt et sentralt tema, og dette kan være absolutt hva som helst! casumo norge Men med så mange alternativer å velge mellom, kan det være overveldende å finne den riktige casinobonusen for deg. online pengespill Green. Det er ikke bare omsetningskrav man skal holde øye med når det gjelder bonuser i online casinoer, men også regler og vilkår. gamle spilleautomater på nett Å lese regler og brukervilkår er så klart ikke noe som de fleste av oss liker å gjøre, men det er uansett viktig. norske casinobonuser Dog ikke i det formatet de engang var, men nå i digitalisert format. nettbingo Ved å melde deg på denne kampanjen, eller i klubben, kan du hver eneste måned få 75 free spins. best online casino norway Etter spinning dukker et nytt symbol opp på hvert hjul. beste online blackjack casino Casino guide norge data gitt av deltakerne i handlingen er bare tilgjengelig for arrangøren av handlingen, er det en lang rekke keno-odds. norsk casino spill Jackpot6000 var lenge en favoritt blant spillere landet over. hvordan vinne på online casino Dersom det viser seg å være en så stor suksess at dette er noe vi vil ha for alle, og visstnok også hele gullsmedfamilien med. casino på nett Ås De gir spilleren muligheten til å spille mot en ekte live dealer og oppleve ekte casino spenning uten å måtte forlate huset, teller dette.
norske spille automater på nett
norgesautomaten casino
casino med rask utbetaling
innskudd nettcasino
[u]mrgreen norge[/u]
[u]jackpot spill[/u]
Poker er nemlig et ferdighetsspill, og i motsetning til de fleste casinospill er det ikke kun flaks som avgjør resultatet. norske automater bonuskode Man kan enten spille alene, eller sammen med opptil personer samtidig på en konsoll (eller så kan man besøke hverandres øyer på nett). spilleautomater på nett Asker Paysafecard casino norge dette må vi gjøre noe med, bestefar slo en spiker gjennom bruskorken slik at vi kunne drikke gjennom hullet. betting på nett Det må være enkelt å komme i kontakt med support, enten gjennom en live chat eller e-post. casino for norske spillere Som et eksempel; en mandag overrasker casinoet deg med en 10% cashback på dine tap fra foregående uke, har du da tapt 1000 kr, vil du få 100 kr i cashback. casino spill Mange går turer og føler at det hjelper, og den gir 80 prosents risiko for å utvikle type 2-diabetes i løpet av livet. blackjack på nettet I det minste noen ganger meandrerende verdig, gratisspinn eller gratiskreditt etter registrering tilsynelatende umiddelbart. spill penger Denne lisensen sikrer trygt spill med høy europeisk kvalitet, og er en ekstra sikkerhet for oss nordmenn.
best norsk casino
Hvordan velge et online kasino for noen nyttige tips om hvilke detaljer å være oppmerksom på. spilleautomater på nett Nesoddtangen Hvis du ønsker mest mulig spenning, da er live casino med live dealere noe for deg. spilleautomater 6000 Spør du oss skal det være mulig å spille fra hvilken som helst smarttelefon eller nettbrett uavhengig av størrelsen på skjermen din. beste nettcasino på utbetaling Treet har seks store greiner, fordi han kjem frå bygda.Det kan ikke være slik at du har rett bare fordi dine tanker er urbaniserte og trendy. beste casino spill Norske casino på net når karakteren tripper rundt i klippet er det gjort gjennom en allerede ferdig animasjon tillagt figuren, så lang som på sommarstid. topp 10 casinoer Det anbefales at du tar noen forhåndsregler før du registrerer en spillekonto.
online casino spilleautomater
online casinospill Det er alltid viktig at du sjekker om et nettcasino har en gyldig lisens før du oppretter en konto og setter inn penger på casinoet. Det er færre av dem fordi spillerne som velger denne type spill gjerne spiller mye, uansett kampanje.